当前位置: 首页> 动保> 正文
我国动物疫苗行业竞争格局分析
发布时间:2014-03-07 14:53作者:songdan来源:中商情报网

  我国目前约有85家兽用疫苗生产企业,大多数规模较小且竞争激烈。行业龙头为具有国企背景的中牧股份,是招标苗业务比重最高的企业(85%),而市场苗占比最高的企业为瑞普生物(80%)。非上市公司在招标苗竞标和市场苗销售方面均对上市公司构成了威胁,如必威安泰、普莱柯生物、益康生物、中农威特、青岛易邦等。

 
 

  目前,多数上市疫苗生产企业仍以政府招标苗为主要收入来源,且以猪、禽类疫苗产品为主,其中竞争最为激烈的属猪瘟疫苗产品(约31余家生产企业),集中度最高的为口蹄疫和高致病性禽流感疫苗产品(分别有6家和9家生产企业)。5家上市公司中,天康生物和中牧股份的招标苗产品线最为丰富。

  近几年市场竞争尤为激烈,在竞标过程中,各企业大打价格战,盲目追求低价中标,导致企业降低产品的质量、减少售后服务等途径来压低成本。造成这种现象的原因,主要在于政府“价低者得”的招标政策,企业只能靠压低价格来维持市场份额。依据2013年福建和山东两地进行的春防招标情况,高致病性猪蓝耳活疫苗的价格较2012年的招标价格分别降低约30%和7%,进一步加剧竞争。

 

  不过,农业部规定从2013年9月1日起开始实施《关于做好口蹄疫疫苗质量标准提升工作的通知》的内容,即国家强制免疫应用口蹄疫疫苗将逐步执行新的疫苗质量标准。新生产的口蹄疫灭活疫苗及合成肽疫苗效力检验标准由每头份3PD50提高到6PD50(注:PD=ProtectiveDoses,PD50为半数保护量测定方法),新生产的口蹄疫灭活疫苗内毒素每头份疫苗不超过50EU(注:EU=EndotoxinUnit,内毒素单位),杂蛋白小于500ml/ug。效力升级一方面提高了行业标准,另一方面也对政府招标苗的价格起到提振作用。

 

 

  政府招标价格也显示,口蹄疫o型合成肽疫苗的价格已经同比上涨,以福建和山东两地的疫苗价格为例,分别较去年提升了21%和105%左右。这样一来,企业招标苗的利润空间将更大,且鼓励企业向优质优价的方向发展。

  根据5家疫苗生产企业半年收入的变化,招标苗业务比重较大的企业上、下半年的收入具有较规律的波动,这是由于政府招标一般分为春防和秋防两次进行,但采购费用通常在11-12月份结算,导致企业收入的变化具有季节性特征。但市场苗比重较大的企业,如瑞普生物,其收入变化并未出现季节性波动,而是呈平稳上升态势。

  疫苗公司业务的市场化程度,可以依据其收入的季节性变化来衡量。如果公司招标苗业务所占疫苗收入比例较高,那其业绩的波动则具有季节性变化特征;反之亦然。

  [NextPage]

  不过,由于招标苗计划经济特色,其收入并不受养殖效益的影响。主营市场苗的企业,其业绩变动与养殖户盈利状况正相关。根据统计,当养殖企业亏钱时(2010年),主营招标苗产品的公司年收入增速高于主营市场苗的公司,因为亏损导致养殖户减少疫苗支出;而当养殖企业收益可观时(2011年),主营市场苗的公司年收入增速高于主营招标苗的公司,此时养殖户舍得投入更多防疫费用。

  虽然2012年生猪养殖盈利情况低于2011年,但全年平均的盈利仍达到148元/头,两家主营市场苗的公司收入增速均保持在10%以上,略高于其他两家以招标苗为主的公司。

 

  当我们单独将两家具有代表性、业务偏重猪类疫苗的公司进行对比(金宇集团约44%的业务涉及市场苗;大华农约75%的收入来自招标苗业务),将它们的季度收入参照养猪盈利周期,金宇集团的收入情况与养殖收益的相关性很高,而大华农的收入曲线并未随着客户养殖效益的波动而大幅度变化。

  从禽养殖方面看,若将鸡肉价格与业务偏重禽类疫苗的企业收入情况进行分析时(瑞普生物约80%的疫苗收入为市场苗业务),发现肉鸡行业处于景气期时,瑞普生物的收入增速比较乐观,例如2009年四季度至2011年三季度期间,其收入的复合增速为10.21%;而当鸡肉价格低迷时,2011年四季度至2013年二季度期间,瑞普生物收入的复合增速放缓至3.82%。由此可见,肉鸡价格或养殖盈利情况的波动也有可能影响相关疫苗企业的业绩表现。

0
广告
广告
广告
广告
推荐阅读
本文所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负
Copyright © 2011 www.boyar.cn 博亚和讯
京ICP备13008321号-1
公安部备案 11010802029875